炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 　　来源：证券之星 　　近日，观想科技（301213.SZ）收购锦州辽晶电子科技股份有限公司（以下简称“辽晶电子”）的交易方案迎来重大调整，公司不再谋求全资控股，改为现金收购标的公司60%股权，交易对价为4.82亿元。 　　证券之星注意到，与最新评估结果相比，标的公司估值已缩水超两成。估值下调背后，标的业绩增长稳定性不足，盈利能力尚未恢复至前期水平，同时还存在前五大客户营收占比较高的问题。 　　而观想科技当前业绩承压，公司装备全寿命周期管理系统和人工智能两大板块收入双双缩水，且上半年净利润同比由盈转亏。在账面资金不足以支撑交易的背景下，公司欲变更首发募投项目资金用于此次收购。 　　01，标的存大客户依赖，收购存资金缺口 　　调整后方案显示，观想科技拟以支付现金方式收购辽晶电子60%股权，交易作价为4.82亿元。以2026年5月31日为评估基准日，标的公司股东全部权益价值的评估值为8.04亿元，增值率达117.43%。 　　此次交易设有业绩承诺，即标的公司2026年-2028年净利润分别不低于6900万元、7300万元、7700万元。