出品丨花朵财经观察（FF-Finance）撰文丨华见去商场shopping，你有多久没有潇洒地说一句“刷我滴卡”了？噢，不对，可能你都很久没有去过商场了。最近，央行发了份报告，里面有几个数字，确实有点扎眼。截至6月末，全国信用卡和借贷合一卡一共6.77亿张。比3月末少了1000万张，比年初少了近2000万张。算下来，二季度平均每天有超过10万张信用卡，从市场里消失。往前看，更夸张。2022年三季度，这个数字冲到过8.07亿张的历史高位。不到四年，少了1.3亿张，连续15个季度，只降不升。1.3亿张是什么概念？按全国14亿人摊，差不多每十个人里，就有一张卡退出了市场。你翻翻自己的卡包，那张为了开卡礼办的、三年没刷过的卡，多半就在名单里。信用卡正在肉眼可见地消失。但如果只看“卡少了”，其实还看不出这轮变化真正发生了什么。因为消失的不仅仅是卡那么简单。PART.01消失的TA这上亿张卡，究竟是怎么消失的？第一类，是银行自己清理的。2022年监管部门发布信用卡新规，2024年7月全面落地，立了两条硬规矩：长期睡眠卡占比不能超过20%，发卡量不得作为单一或主要考核指标。翻译过来就是：以前银行拼谁发卡多，现在不行了，得比谁手里的卡真的有人在用。规矩一立，各家银行开始常态化清理睡眠卡。工商银行半年报显示，上半年末信用卡发卡量1.43亿张，比去年同期少了500万张。建设银行也不含糊，上半年缩减了200万张左右。第二类，是年轻人自己扔的。这几年，主动销卡的人越来越多，理由五花八门，核心就一句话：不想欠钱了。以前是“先花未来的钱”，现在则是能不借就不借，账单能早还就早还，把负债当成一种风险。第三类，则是银行不发了。收紧审批、调低额度、对下沉客群审慎投放。以前信用卡业务员扫楼、摆摊、送行李箱，如今这些动作基本绝迹。一边是银行在清理旧卡，一边是用户在主动销卡，还有一边，是银行不愿意再像过去那样大规模发卡。三股力量叠加，信用卡数量自然一路往下。还有一个变化，普通消费者也能明显感觉到：羊毛少了。机场贵宾厅缩水、积分贬值、开卡礼从行李箱变成几十块话费。银行在权益上动刀，本质上和清理信用卡是同一套逻辑——以前靠权益养客户，现在越来越算不过账了。有意思的是，卡在变少，但借的钱却没有变少。同期借记卡95.89亿张，还在增长；ATM机具掉到69.43万台，也跌破了70万台关口。人还在，账户还在。真正发生变化的，是银行和消费者之间那层“信用关系”。而这也解释了，为什么接下来银行的动作，会越来越不一样。PART.02银行更现实了发卡量收缩的同时，半年报里还有一个更值得看的细节：银行自己也开始分化了。工商银行信用卡透支余额5971.57亿元，比去年末降了14.4%，是大行里缩得最猛的。建设银行9347.14亿元，规模仍是行业第一，也降了7.66%。江苏银行这种城商行缩得更狠，透支余额比去年末降了两成，比2024年末更是接近四成。但也有人在逆势加仓。中国银行上半年发卡量新增176万张，累计约1.52亿张；招商银行流通卡净增25.63万张，流通户站稳7000万户以上。同一张报表，为什么会出现两种完全不同的动作？因为银行正在重新回答一个问题：信用卡到底应该服务多少人？苏商银行特约研究员薛洪言一阵见血地指出：“银行正在挑客。”信用卡的经营逻辑，正在从规模扩张转向价值驱动。大量低活跃卡，既占资本、又推高成本，还积累信用风险，继续铺量已经不经济了。翻译一下：银行不是不想要“用卡的人”，而是更想要“还得起钱、能持续贡献收入的人”。所以你会看到，逆势扩张的招行、中行，扩张的也不是单纯的卡片总量，而是活跃客户。中信银行半年报里，信用卡在“食住行玩购”这类民生高频场景的获客占比，已经超过57%。这意味着，发卡量这个指标正在银行内部退场。取而代之的，是场景渗透率、活跃用户数、单客贡献。说到底，银行不再满足于“手里有一张卡”，而更在意“这张卡到底能带来什么”。收入的账，更能说明问题。招商银行上半年信用卡交易额19111.84亿元，还是行业第一，但同比下降5.43%；银行卡手续费收入63.74亿元，下降11.73%。平安银行上半年银行卡手续费收入57.71亿元，也下降9.9%。发卡、交易、手续费，三头都在缩。在这样的情况下，银行自然没有动力再养着大量沉睡的卡。可问题又来了：银行把没用的卡清掉了，风险是不是也跟着清掉了？答案并没有那么乐观。PART.03卡少了，坏账没少如今还有个让银行头疼的问题：卡越清越少，坏账却没少，甚至还在增加。工商银行信用卡不良率升到5.37%，比去年末高了0.76个百分点。交通银行升幅最大，从2.68%升到3.8%；民生银行4.22%，兴业银行3.79%。当然，也有优等生。邮储银行1.45%，农业银行2.05%，平安和浦发守在2%左右。同一个行业，两种命运。这恰恰说明，问题未必出在“信用卡”这三个字本身，更重要的是卡背后的客群。央行的数据更能说明整体情况。二季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额1074.42亿元，占应偿信贷余额的比重，从一季度的0.62%升到0.69%。招商银行半年报也印证了这一点：上半年信用卡新产生不良236.98亿元，比去年同期多出39.29亿元。招联首席研究员、上海金融与发展实验室执行主任董希淼认为：部分群体存在“以卡养卡”“以贷养贷”的现象，个人消费信贷领域的“共债”风险有所抬头。翻译成大白话就是：拆东墙补西墙的人，越来越多了。另一个信号来自不良资产处置市场。银登中心数据显示，今年8月，金融机构信用卡不良转让本息122亿元，同比增长10.4%，占全部不良转让本息的31.7%。银行手里的信用卡坏账，正在成批打包往外卖。所以，这一轮信用卡收缩，并不是简单的“银行不想发卡了”。更像是银行在给过去那轮“广撒网”式扩张收尾。卡可以清掉，但已经形成的债务和风险，并不会因为卡被注销就一起消失。而这，也让一个更关键的问题浮了出来：如果信用卡越来越少，年轻人的借钱需求，到底去哪了？答案是：换了个入口。花呗、白条等互联网信用工具，直接长在购物、支付等消费场景里。过去是银行把一张卡交给你，现在是平台把一笔信用放进你的购物车。所以，1.3亿张信用卡的消失，并不意味着消费信贷退潮，更像是信用正在换轨。但换轨也带来一个新问题：当信贷分散到不同平台，一个人的负债可能更难被完整看见，这也是“共债”风险越来越受关注的原因。花朵财经观察认为，真正值得关注的，不是那张塑料卡会不会消失，而是信用正在被谁记录、被谁定价。卡可以少，入口可以换，但信用不会消失。你被放进哪个信用篮子，比你有没有一张卡，更重要。*本文基于公开资料人工撰写，仅作信息交流之用，不构成任何投资建议